FR0011869320 correspond à l’Amundi PEA Inde (MSCI India) UCITS ETF Acc, un ETF actions conçu pour obtenir une exposition à l’Inde via une enveloppe éligible au PEA. Cet article sert de fiche complète pour identifier le produit, comprendre sa structure, ses coûts, sa composition, ses risques, ses performances et les principaux avis rapportés.
L’ETF existe depuis le 13 mai 2014 et suit l’indice MSCI India au moyen d’une réplication synthétique. Il affiche un encours autour de 152 à 153 millions d’euros et facture un TER de 0,85 % par an. Il concentre son exposition sectorielle autour de la finance, des technologies de l’information et des biens de consommation cyclique, avec une place aussi pour l’énergie.
Qu’est-ce que FR0011869320 exactement ?
FR0011869320 désigne un ETF UCITS capitalisant, géré par Amundi Asset Management, qui vise la performance de l’indice MSCI India. Le fonds utilise une réplication synthétique non financée via swap, ce qui évite l’achat direct de toutes les actions de l’indice tout en cherchant à en reproduire le rendement. Il s’inscrit dans une logique PEA pour accéder au marché actions indien à travers une cotation en euros. Son univers couvre les grandes et moyennes capitalisations indiennes.
| Champ | Valeur |
|---|---|
| ISIN | FR0011869320 |
| Nom complet | Amundi PEA Inde (MSCI India) UCITS ETF Acc |
| Mnémonique(s) | PINR, LYX0UE |
| Indice suivi | MSCI India |
| Méthode de réplication (swap, synthétique non financée) | Synthétique non financée via swap |
| Capitalisation (acc.) | Capitalisant (Acc.) |
| Devise | EUR |
| Domicile | France |
| Promoteur | Amundi Asset Management |
| Structure (FCP) | FCP |
| Date de création | 13 mai 2014 |
| Catégorie Morningstar | Actions Inde |
| Univers (Inde large & mid caps) | Grandes et moyennes capitalisations indiennes |
Les frais associés à cet ETF
Le coût central repose sur le ratio de frais totaux, prélevé en continu sur l’actif du fonds. Ce TER réduit le rendement net sur la durée, sans apparaître sous forme de débit sur le compte-titres ou le PEA, car il s’impute dans la valeur liquidative. L’investisseur lit donc une performance déjà nette de ces frais récurrents. Dans l’univers des ETF Inde à réplication synthétique, ce niveau de frais s’inscrit dans une norme de marché.
À retenir sur les coûts
- Ter de 0,85 % par an.
- Frais de gestion maximum de 0,85 % par an.
- Absence de frais d’entrée ou de sortie indiqués.
- Positionnement de frais aligné avec les standards observés sur des ETF Inde comparables.
Composition du portefeuille
L’exposition se concentre sur l’Inde, car l’ETF vise l’indice MSCI India, qui agrège des actions indiennes de grandes et moyennes capitalisations. Cette construction apporte une diversification interne via de nombreux émetteurs, tout en gardant une empreinte géographique unique. Le mécanisme synthétique échange une performance de panier contre celle de l’indice, ce qui conserve l’objectif d’exposition actions Inde.
- Finance, autour de 30 % de l’exposition sectorielle.
- Technologie de l’information.
- Biens de consommation cyclique.
- Énergie.
Le fonds ne détient pas d’obligations dans son exposition cible actions. Des liquidités mineures peuvent apparaître, en lien avec la gestion opérationnelle et la mécanique du swap.
Niveau de risque et volatilité
L’ETF expose à un marché émergent concentré sur un seul pays, ce qui amplifie les à-coups par rapport à un fonds mondial diversifié. L’investisseur porte aussi un risque de change, car l’exposition sous-jacente repose sur une devise étrangère sans couverture, malgré une cotation en euros. Les indicateurs ci-dessous donnent une lecture chiffrée de cette volatilité et du risque de baisse observé sur plusieurs périodes. Le bêta proche de 1 signale un comportement globalement aligné sur celui de l’indice suivi.
| Indicateur | Valeur indicative |
|---|---|
| Volatilité 1 an | Environ 14 % à 17 % |
| Perte maximum | Environ -17 % à -32 % |
| Bêta (vs indice) | Proche de 1 |
| Sharpe | Environ 0,25 à 0,57 (sur 3 à 5 ans) |
| DSR | Environ 10 % à 12 % |
| VaR 95 % | Environ -3 % à -4 % |
Ces ordres de grandeur correspondent à un produit orienté actions émergentes, avec des variations mensuelles parfois marquées. L’horizon long et un profil dynamique cadrent avec ce type d’exposition, sans préjuger du résultat futur.
Performances historiques et indicateurs clés
Les performances ci-dessous décrivent un historique et non une promesse, car le marché indien alterne phases d’expansion et épisodes de repli. La lecture gagne en pertinence quand elle combine tendance pluriannuelle et comparaison à l’indice, afin d’estimer l’écart de suivi. Les rendements annualisés sur 3 et 5 ans donnent une idée du régime de performance sur des périodes plus représentatives. Les variations sur un an ou en cours d’année reflètent un thermomètre plus conjoncturel.
| Performances | Valeur |
|---|---|
| YTD | Environ -6 % à -14 % |
| 1 an | Environ -4 % à -13 % |
| 3 ans annualisé | Environ +6 % à +9 % |
| 5 ans annualisé | Environ +10 % à +11 % |
| 2024 | +16,57 % |
| 2023 | Environ +15 % |
| 2022 | -3,46 % |
L’écart de suivi face au MSCI India NR ressort souvent autour de 1 % à 3 %, cohérent avec les frais et la mise en œuvre via swap, avec un rang de décile moyen observé entre 3 et 6 dans la catégorie Inde.
Avis externes et analyses sur FR0011869320
Les éléments ci-dessous synthétisent des points rapportés dans des analyses et retours d’investisseurs, sans constituer une recommandation. Cette section isole des arguments récurrents, puis des réserves factuelles, afin de cadrer la lecture du produit. Elle intègre aussi des signaux de marché via flux et encours.
- Points souvent mis en avant.
- Exposition Inde via PEA, avec une alternative peu fréquente sur MSCI India.
- Potentiel lié à la croissance indienne, souvent cité dans les analyses de marché.
- Dominance des secteurs finance et technologie de l’information, en ligne avec l’indice.
- Points de vigilance.
- Frais de 0,85 % et tracking difference face à l’indice.
- Profil orienté risque actions émergentes, adapté à des investisseurs dynamiques.
- Absence de positionnement durable identifié et absence de cadre SFDR mis en avant.
Sur douze mois, les flux entrants atteignent environ 44 millions d’euros, ce qui signale un intérêt acheteur observable. Les encours évoluent dans une fourchette rapportée entre 126 et 153 millions d’euros, avec une base d’actifs restée globalement stable.
